ПАММ (PAMM, Percent Allocation Management Module англ.) — механизм управления процентным распределением.

Проще говоря, ПАММ-счёт — это один из способов способ передачи средств в доверительное управление на рынке Forex.

У каждого ПАММ-счета есть управляющий. У одного управляющего может быть несколько ПАММ-счетов.

Все взаимодействия между инвесторами и управляющими осуществляются через компанию-брокера (ПАММ-брокера), которая предоставляет на своем сайте все необходимые инструменты и сервисы для управления и мониторинга.

Инвестор, заключающий договор с ПАММ-счетом выделяет определенную часть своих средств (со своего счету у ПАММ-брокера), которые начинают участвовать во всех сделках, заключаемых управляющим (как прибыльных, так и убыточных).

Как распределяется прибыль и убытки

Капитал управляющего (КУ) равен 10000. Он открывает ПАММ-счёт и начинает принимать в управление средства инвесторов. Для оформления принятия средств, он создает договор-оферту, в которой указаны все условия, в том числе и размер собственного вознаграждения за работу (для примера, 30%). Для того, чтобы инвесторы нашли его ПАММ-счет среди сотен других, управляющий некоторое время торгует на собственные средства (КУ), зарабатывая репутацию и накапливая историю своей торговли (статистику). Если он торгует успешно, он попадает в рейтинги и им начинают интересоваться инвесторы. На нашей схеме их двое: А и Б.

Предположим, инвестор А решил вложить 20000, а инвестор Б целых 30000. Сумма средств на ПАММ-счёте становится равной 60000 (10+20+30).

Целый месяц управляющий в поте лица торговал и в результате сумма на счету вырастает до 84000. Считаем прибыль: 84000 — 60000 = 24000, что равняется 40%.

Схема ПАСС-счета

Каждый участник ПАММ-счёта получил прибыль равную 40%. Но, не забываем, что по условию договора-оферты, управляющий берет себе за труды 30% от прибыли. Если бы управляющий работал бесплатно, наши инвесторы А и Б заработали бы за месяц чистыми 40% или 8000 и 12000 соответственно.

Но, в нашем примере управляющий хочет себе 30% от прибыли и результат получается вот такой:

Инвестор А и Б заработали за месяц 5600 и 8400 соответственно (это как раз с учетом вычета 30%) или 28% каждый.

Управляющий заработал аж 10000, из которых 4000 со своего КУ и 2400+3600 с инвесторских.

Распределение прибыли ПАММ-счета

Вот такая математика. Управляющий, конечно, в плюсе больше всех, но он и работал больше всех 🙂 (т.е. он единственный работал). А от инвесторов для получения такой хорошей прибыли потребовалось только найти такого замечательного управляющего из сотен других.

Честности ради замечу, что 40% дохода в месяц — это в целом реальная цифра, но такой высокий доход чаще всего носит разовый характер, а так же сопряжен с ОЧЕНЬ большим риском. Управляющие, способные показать такой доход, могут за 1 день показать убыток в 100% и это факт. Учитесь правильно оценивать риск.

Инвестирование в ПАММ-счета

Чтобы инвестировать в ПАММ-счета, нужно:

Выбрать ПАММ-брокера

Выбрать ПАММ-счета из списка предлагаемого ПАММ-брокером

Выбор ПАММ-брокера

На данный момент (на момент написания статьи) услугу инвестирования в ПАММ-счета предлагают более десятка компаний-брокеров и их с каждым годом становится все больше. Растут они как грибы после дождя.

Важно понимать, что передавая свои средства ПАММ-брокеру, нужно быть в определенной степени уверенным в надежности этой компании. Ведь ваши деньги будут лежать на их счетах (чаще всего находящихся в офшорных зонах, где-нибудь на банановых островах) и они будут иметь к ним полный доступ. Такова специфика рынка, ничего не поделаешь.

Способы определения этой самой надежности во многом зависят от опыта и интуиции. Хочу напомнить, что рынок Forex в РФ никем не регулируется, поэтому каждая компания не ограничивая себя в собственной фантазии вывешивает на своем сайте всевозможные сертификаты, разрешения, премии и т.п. Доверять всему этому или нет — дело каждого в отдельности.

Я вам рекомендую те компании, в которые я инвестирую сам и которые заслужили доверие своей добросовестной работай на протяжении нескольких лет.

Вот список этих компаний:

Компания — Доходность — Риск

Форекс Брокер Альпари 9.43 % Средний

Поиск других компаний не составит труда, благо их (как я уже писал) более десятка. Есть компании с более выгодными (на первый взгляд) условиями. Но, все дело в волшебных пузырьках в работающих с этой компанией управляющих, ведь основную работу выполняют они и от них зависит доходность наших интернет-инвестиций. Анализ и выбор ПАММ-счета — это совсем не тривиальная задача.

Выбор ПАММ-счета

ПАММ-счета компаний, которые я рекомендую, обладают (на мой взгляд) самым оптимальным сочетанием надежности и доходности.

Чтобы вы самостоятельно могли искать подходящие вам компании и ПАММ-счета, расскажу об их основных характеристиках.

Как оценить ПАММ-брокера я уже писал выше — потребуется ваша интуиция. Срок жизни компании и то, насколько надежно она «выглядит» — вот пожалуй и все, что можно выделить.

При оценке ПАММ-счета информации намного больше. Для примера выберем ПАММ-счет, обладающий как положительными, так и отрицательными характеристиками.

Анализ ПАММ-счета

Срок существования ПАММ-счета

Эта характеристика важна по 2-м причинам. Во-первых, чем больше истории (статистики) — тем больше информации для анализа. Во-вторых, известно, что колебания курсов валют в течении года имеют некую цикличность. Многие важные события, влияющие на валютные пары происходят из года в год. Опытный инвестор должен учитывать это в своей торговле и, если срок существования счета менее года — остается некоторое белое пятно и абсолютно неизвестно как управляющий себя поведет. Это минус. Старайтесь выбирать счета сроком от 1 года

Минимальный вклад и доля от прибыли

Тут все легко. Есть ПАММ-счета с порогом входа от 10000$ и если сумма ваших инвестиций меньше — вам они не доступны, придется немного подождать и накопить. Доля от прибыли — эта та доля, которая достается инвестору после вычета вознаграждения управляющего за работу. Нормальное значение 50%

Капитал управляющего (КУ) и инвесторов (КИ)

Факт в том, что чем выше доля собственных средств управляющего (КУ) в общем объеме средств в управлении — тем ответственнее он подходит к торговле. Если управляющий рискует исключительно деньгами инвестора — это плохо.

Доходность ПАММ-счета

Для чего мы всем этим занимаемся? Чтобы получить доход. Чем он выше — тем нам лучше. Очень важно понимать, что высокий доход ВСЕГДА сопряжен с высоким риском. Золотая середина — она на то и золотая 😉

Лучшая и худшая неделя (максимальная «просадка»)

Эта характеристика говорит нам, насколько управляющий готов «рискнуть» и насколько сильно он задействует в своих сделках капитал (свой и инвесторский). «Просадка» — термин, означающий убыток, допущенный на счёте управляющим (по графику ниже видно почему он так называется). Еще раз обращаю внимание на описание доходности. Высокий доход = высокий риск. Есть ПАММ-счета, где доход никак не оправдывает такой высокий риск. Такие счета я рекомендую избегать.

Доходность ПАММ-счета

Если Мы видим, что за 8 месяцев активной торговли управляющего имеется только дна убыточная неделя при размере убытка для инвестора -6%. При этом при всем, средняя доходная неделя у него более 2%. Очень хорошая история торговли.

Обращаю ваше внимание на еще один ОЧЕНЬ важный факт. Никакая история не дает гарантий на будущее. Теоретически ЛЮБОЙ управляющий может в ЛЮБОЙ момент потерять все доверенные ему средства. Это нужно иметь в виду и тогда ваше отношение к инвестициям в интернете будет более «правильным».

Виды ПАММ-счетов. ПАММ 2.0 и ПАММ-индексы-фонды

Как уберечь себя от убытков при инвестировании в ПАММ-счета? Вариантов много:

Во-первых, есть общие правила, соблюдение которых уже в значительной степени поможет снизить риск. К примеру, диверсификация.

Диверсификация — специфический термин, означающий (простым языком) распределение. В сфере инвестиций это целая концепция. Не буду особо углубляться в эту тему, т.к. она выпадает из рамок статьи о ПАММ-счетах и достойна отдельной статьи. Скажи лишь, что если средства позволяют — крайне желательно распределять их между несколькими компаниями ПАММ-брокерами и несколькими ПАММ-счетами.

Во-вторых, специальные сервисы, которые изобретают компании памм-брокеры для того, чтобы привлекать клиентах в рамках постоянно растущей конкуренции. Эти сервисы призваны сделать процесс инвестирования более доходным и менее рискованным.

ПАММ 2.0

Некоторые ПАММ-счета некоторых компаний входят в систему 2.0. Согласно этой системе, управляющий обязан за счет собственного капитала (КУ) компенсировать определенную в договоре-оферте часть убытка в случае его возникновения. Своеобразная страховка.

К примеру, управляющий берет на себя 40% убытка:

ПАММ 2.0

ПАММ-индексы/фонды

Эта система объединяет под один счет несколько других ПАММ-счетов. Подбором счетов занимаются специалисты компании ПАММ-брокера. Такие счета называются индексами или фондами (у разных компаний по-разному) и имеют собственные оферты. Каждый индекс или фонд обладает характеристиками, в зависимости от входящих в него ПАММ-счетов. Их много и у них есть описание с указанием почему тот или иной индекс/фонд собран именно так. Фишка этого всего как раз таки заключается в диверсификации, о которой я писал выше.

Сервисов много. Более подробно о них вы можете прочитать в других статьях на блоге.

Преимущества и недостатки для инвестора

Преимущества:

Управляющий в первую очередь рискует собственными средствами, что в некоторой мере страхует от безответственных поступков

ПАММ-брокер обеспечивает безопасность средств инвесторов, которые доступны управляющему только для совершения торговых операций

Все финансовые операции осуществляются удаленно через интернет по защищенным каналам с использованием широкого ассортимента платежных систем

Возможность составлять собственные инвестиционные портфели и распределять средства между ПАММ-счетами для соблюдения диверсификации

На площадках некоторых компаний ПАММ-брокеров существует возможность в реальном времени следить за действиями управляющих с помощью специальных средств. Такая прозрачность практически исключает подозрения насчет причастности этих компаний к пирамидным хайп-схемам.

Недостатки:

Успехи в прошлом не гарантируют успехов в будущем. Даже при максимально осторожном отношении к выбору ПАММ-счета инвестор рискует получить убыток. Убытки на Форексе неизбежны. Помните про диверсификацию.

Рынок Форекс не регулируется законами РФ. Если выбранная вами компания окажется мошенником — вам будет очень сложно вернуть свои деньги. Помните про диверсификацию.

Практически все компании работают хранят средства инвесторов в американских долларах (USD), что вносит некоторые опасения за их судьбу в наше нестабильное время.

Запомните это слово, как свое имя: диверсификация.

Отзывы и FAQ в примерах:

Я вложил деньги в ПАММ-счет Nuts и все потерял. Хрень этот ваш ПАММ! Никто там ничего не зарабатывает, все только сливают!

Верно. Есть счета, которые сливают все деньги инвесторов. Такие счета имеют малый срок жизни, огромное значение максимальной «просадки» и отрицательное или нулевое значение КУ. Если вы инвестируете в такой счет — вы делаете это на свой страх и риск. Такие счета подойдут любителям русской рулетки: стрельнет или не стрельнет. Есть байка о том, как на площадке одной из компаний ПАММ-брокеров был кем-то создан ПАММ-счет с описанием «Это тестовый счет, он будет слит» и тем не менее через некоторое время несколько человек инвестировали туда свои средства. Делайте выводы 🙂

Весь ваш форекс-шморекс и ПАММ с ним вместе — развод и лохотрон.

Если уж на то пошло — то вся современная рыночная экономика это лохотрон и развод. Такие отзывы обычно пишут те, кто после опыта из первого отзыва пробуют свои силы в собственной торговле и там тоже терпят неудачу. А как же, там нужно работать. Но даже если принять, что Форекс — это что-то вроде большой международной игры — то, у этой игры все равно есть довольно четкие правила и умение в нее играть приносит доход.

А что мешает управляющему набрать побольше инвесторских денег и улететь с ними на острова?

Мешает система безопасности ПАММ-брокера, которая дает управляющему доступ к деньгам инвесторов ТОЛЬКО для совершения торговых сделок в рамках оферты.